Netflix și Warner Bros. Discovery modifică acordul: tranzacție integral în numerar, cu vot estimat până în aprilie 2026

Netflix și Warner Bros. Discovery (WBD) au anunțat că au modificat acordul de fuziune pentru a trece la o structură integral în numerar, cu obiectivul de a simplifica tranzacția și de a accelera calendarul până la votul acționarilor. Potrivit companiilor, schimbarea urmărește să reducă variabilitatea determinată de piață și să ofere mai multă certitudine privind valoarea pentru acționarii WBD.

Structura revizuită: 27,75 dolari pe acțiune, fără schimbarea contraprestației

Conform termenilor revizuiți, contraprestația rămâne neschimbată la 27,75 dolari pentru fiecare acțiune WBD (echivalentul a 23,86 euro, conform informațiilor comunicate). În plus, acționarii WBD ar urma să primească și acțiuni în Discovery Global, după separarea planificată a acestei entități din cadrul Warner Bros. Discovery.

Calendar: votul acționarilor WBD, așteptat până în aprilie 2026

Companiile au precizat că noua structură ar putea permite un parcurs mai rapid către vot, iar Warner Bros. Discovery a depus deja un document preliminar de tip proxy la autoritatea de reglementare din SUA (SEC). În acest context, WBD estimează că votul acționarilor ar putea avea loc până în aprilie 2026.

Finanțare și condiții pentru finalizarea tranzacției

Finanțarea tranzacției este așteptată să provină dintr-o combinație de lichidități disponibile, facilități de credit existente și finanțare angajată. Finalizarea rămâne condiționată de separarea Discovery Global, obținerea aprobărilor de reglementare și aprobarea de către acționarii WBD, alături de alte condiții uzuale pentru astfel de tranzacții.

Declarații ale conducerii

David Zaslav, președinte și CEO al Warner Bros. Discovery, a declarat că modificarea acordului apropie companiile de finalizarea combinației. Din partea Netflix, co-CEO-ul Ted Sarandos a spus că revizuirea către all-cash ar trebui să permită un calendar accelerat și să ofere mai multă certitudine financiară la nivelul prețului de 27,75 dolari per acțiune. Co-CEO-ul Greg Peters a afirmat că schimbarea susține angajamentul Netflix față de tranzacție și obiectivul de a menține un bilanț solid și ratinguri investment grade. La rândul său, președintele consiliului WBD, Samuel A. Di Piazza, Jr., a indicat că trecerea la numerar ar crește certitudinea valorii, păstrând totodată posibilitatea acționarilor de a participa la separarea Discovery Global.